Perma-Pipe International Holdings, Inc. annonce ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l’exercice 2021

19 avril 2022

Perma-Pipe International Holdings, Inc. annonce ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l’exercice 2021

• Chiffre d’affaires net de 39,1 millions de dollars pour le trimestre et de 138,6 millions de dollars pour l’exercice • Bénéfices nets de 3,0 millions de dollars pour le trimestre et de 6,1 millions de dollars pour l’exercice • Carnet de commandes de 39,3 millions de dollars au 31 janvier 2022 NILES, Ill.–(BUSINESS WIRE)– Perma-Pipe International Holdings, Inc. (NASDAQ : PPIH) a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l’exercice 2021 clos le 31 janvier 2022. « Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre s’est élevé à 39,1 millions de dollars, soit 17,8 millions de dollars de plus qu’au même trimestre de l’exercice précédent, et les bénéfices nets de 3,0 millions de dollars ont augmenté de 5,5 millions de dollars par rapport au même trimestre de l’exercice 2020. Pour l’exercice clos le 31 janvier 2022, les bénéfices s’élèvent à 138,6 millions de dollars, soit 53,9 millions de dollars de plus par rapport au l’exercice précédent. Les bénéfices nets de 6,1 millions de dollars qui en résultent sont supérieurs de 13,7 millions de dollars à ceux de l’exercice précédent », a déclaré David Mansfield, président-directeur général de la société. « L’impact négatif de la pandémie de COVID-19 a commencé à s’atténuer au cours du premier trimestre de l’exercice 2021, entraînant une amélioration de l’activité commerciale et de la rentabilité. Grâce à la remontée des prix du pétrole et à la reprise des projets interrompus, nous avons enregistré des améliorations de la rentabilité dans toutes nos unités opérationnelles. Les résultats de cette année ont également bénéficié de la capacité de la société à continuer à fonctionner avec une base de coûts indirects plus faible, mise en place en réponse au ralentissement de l’activité pendant la pandémie. En outre, la reprise de l’activité que nous avons connue cette année nous a permis de nous concentrer à nouveau sur la mise en œuvre des plans de croissance qui avaient été interrompus en 2020. Ces initiatives ont repris au cours de l’année 2021 et auront un impact sur nos résultats futurs. « Au cours de la dernière année, nous avons également amélioré nos liquidités en concluant un accord de cession-bail pour notre terrain et nos bâtiments à Lebanon au Tennessee, et en prolongeant notre accord de crédit nord-américain de 18 millions de dollars pour une durée supplémentaire de cinq ans. Grâce aux liquidités obtenues par ces mesures, nous avons lancé un programme de rachat d’actions en octobre de l’année dernière », a poursuivi M. Mansfield. « Je suis fier de la manière dont nos employés et notre conseil d’administration ont relevé les défis de ces deux dernières années. Leur dévouement et leur résilience nous ont non seulement aidés à surmonter la pandémie, mais nous ont également permis de réagir rapidement à la reprise qui a suivi », a conclu M. Mansfield. Résultats du quatrième trimestre de l’exercice 2021 Le chiffre d’affaires net a augmenté de 84 % pour atteindre 39,1 millions de dollars au quatrième trimestre, contre 21,3 millions de dollars au trimestre précédent. Cette évolution résulte de l’augmentation du volume des ventes dans toutes les unités opérationnelles, en grande partie due à la récupération des effets de la pandémie de COVID-19. La marge brute a augmenté pour atteindre 25 % du chiffre d’affaires net, soit 9,7 millions de dollars au quatrième trimestre, contre 11 % du chiffre d’affaires net, soit 2,4 millions de dollars, au trimestre de l’exercice précédent. Cette augmentation est principalement due à l’accroissement des volumes de vente sans augmentation correspondante des coûts fixes de l’usine. Les frais généraux et administratifs ont augmenté pour atteindre 5,3 millions de dollars au quatrième trimestre, contre 3,9 millions de dollars au trimestre de l’exercice précédent. Cette augmentation de 35 % est principalement due à l’augmentation des effectifs et à la rémunération incitative liée à l’amélioration des résultats financiers en 2021. Les frais de vente sont restés relativement stables entre le trimestre de l’année précédente et le quatrième trimestre. Les charges d’intérêts nettes ont augmenté pour atteindre 0,1 million de dollars au quatrième trimestre, contre un revenu de moins de 0,1 million de dollars au trimestre de l’exercice précédent. Cette augmentation est principalement liée à la cession-bail du terrain et des bâtiments de la société à Lebanon au Tennessee en avril 2021, dans le cadre de laquelle une partie des loyers mensuels de la société est comptabilisée dans les charges d’intérêts. Les autres revenus ont diminué à moins de 0,1 million de dollars au quatrième trimestre, contre 0,3 million de dollars au trimestre de l’exercice précédent. Cette diminution résulte principalement des bénéfices enregistrés en 2020 pour les fonds reçus dans le cadre des programmes de subventions salariales d’urgence du Canada (SSUC) et de subventions canadiennes d’urgence pour le loyer (SCUL). Les subventions salariales d’urgence du Canada (SSUC) et les subventions canadiennes d’urgence pour le loyer (SCUL) ont pris fin au deuxième trimestre de 2021. Le revenu/(perte) net(te) a augmenté pour atteindre un revenu de 3,0 millions de dollars au quatrième trimestre, contre une perte de (2,5) millions de dollars au trimestre de l’exercice précédent. Cette augmentation est le résultat d’une hausse des volumes de vente dans toutes les unités opérationnelles en raison de la reprise après les effets de la pandémie de COVID-19. Résultats de 2021 Le chiffre d’affaires net s’est élevé à 138,6 millions de dollars au cours de l’exercice 2021, soit une augmentation de 53,9 millions de dollars, ou 64 %, par rapport aux 84,7 millions de dollars de l’exercice 2020. Cette évolution résulte de l’augmentation du volume des ventes dans toutes les unités opérationnelles, en grande partie due à la récupération des effets de la pandémie de COVID-19. La marge brute a augmenté pour atteindre 32,5 millions de dollars, soit 24 % du chiffre d’affaires net, au cours de l’exercice 2021. Il s’agit d’une augmentation de 21,4 millions de dollars, soit 191 %, par rapport aux 11,2 millions de dollars, soit 13 % du chiffre d’affaires net, de l’exercice 2020. Cette augmentation est principalement due à l’accroissement des volumes de vente sans augmentation correspondante des coûts fixes de l’usine. En outre, les activités de la société dans les Émirats arabes unis ont bénéficié pendant une année entière de l’introduction d’une nouvelle gamme de produits à forte marge à la fin de l’année 2020. Les frais généraux et administratifs se sont élevés à 19,9 millions de dollars au cours de l’exercice 2021, contre 17,2 millions de dollars au cours de l’exercice 2020, soit une augmentation de 2,7 millions de dollars, ou 16 %. Cette augmentation est principalement due à l’accroissement des effectifs et à la rémunération incitative liée à l’amélioration des résultats financiers en 2021. Les frais de vente ont diminué de 0,8 million de dollars, soit 15 %, passant de 5,3 millions de dollars en 2020 à 4,5 millions de dollars en 2021. Cette diminution est principalement due aux changements organisationnels intervenus au cours de l’année. Les charges d’intérêts ont augmenté pour atteindre 0,8 million de dollars au cours de l’exercice 2021, contre 0,4 million de dollars au cours de l’exercice 2020. Cette augmentation est principalement liée à la cession-bail du terrain et des bâtiments de la société à Lebanon au Tennessee en avril 2021, dans le cadre de laquelle une partie des loyers mensuels de la société est comptabilisée dans les charges d’intérêts. Les autres revenus se sont élevés à 1,1 million de dollars en 2021, contre 4,0 millions de dollars en 2020, soit une baisse de 2,9 millions de dollars. Cette diminution est principalement due aux revenus enregistrés en 2020 pour les fonds reçus dans le cadre du programme de protection des chèques de paie, d’un montant de 3,2 millions de dollars. Les fonds reçus au titre des programmes SSUC et SCUL au Canada en 2021 ont également été inférieurs à ceux de 2020, car les subventions SSUC et SCUL ont pris fin au deuxième trimestre 2021. La charge d’impôt sur le résultat a augmenté pour atteindre 2,3 millions de dollars au cours de l’exercice 2021, contre un bénéfice de 0,1 million de dollars au cours de l’exercice 2020. L’augmentation de 2,4 millions de dollars est due en grande partie à des changements dans la composition des revenus et des pertes dans diverses juridictions. Le résultat net de 6,1 millions de dollars en 2021 représente une augmentation de 13,7 millions de dollars par rapport à la perte nette de (7,6) millions de dollars en 2020. Cette augmentation est le résultat d’une hausse des volumes de vente dans toutes les unités opérationnelles en raison de la reprise après les effets de la pandémie de COVID-19. En outre, les activités de la société dans les Émirats arabes unis ont bénéficié de l’introduction d’une nouvelle gamme de produits à la fin de l’année 2020. Les pourcentages indiqués ci-dessus dans le présent communiqué de presse ont été arrondis au point de pourcentage le plus proche et peuvent ne pas correspondre exactement aux données comparatives présentées. Perma-Pipe International Holdings, Inc. Perma-Pipe International Holdings est un chef de file mondial dans le domaine de la tuyauterie préisolée et des systèmes de détection des fuites pour la collecte de pétrole et de gaz, le chauffage et le refroidissement collectifs, et d’autres applications. Elle utilise sa grande expertise en matière d’ingénierie et de fabrication pour élaborer des solutions de tuyauterie qui permettent de relever des défis complexes en matière de transport sûr et efficace de nombreux types de liquides. Au total, Perma-Pipe est présent sur treize sites dans six pays. Énoncés prospectifs Certains énoncés et autres informations contenus dans le présent communiqué de presse qui peuvent être identifiés par l’utilisation d’une terminologie prospective constituent des « énoncés prospectifs » au sens de l’article 27A de la loi sur les valeurs mobilières de 1933, telle que modifiée, et de l’article 21E de la loi sur les échanges de valeurs mobilières de 1934, telle que modifiée, et sont soumis aux règles d’exonération créées par ces dispositions, y compris, mais sans s’y limiter, les énoncés concernant les performances et les opérations futures attendues de la société. Ces énoncés doivent être considérés comme soumis aux nombreux risques et incertitudes qui existent dans les opérations et l’environnement commercial de l’entreprise. Ces risques et incertitudes comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants : (i) l’impact du coronavirus (« COVID-19 ») sur les résultats d’exploitation, la situation financière et les flux de trésorerie de la société; (ii) les fluctuations des prix du pétrole et du gaz naturel et leurs répercussions sur le volume des commandes des clients pour les produits de la société; (iii) l’impact de la faiblesse et de la volatilité de l’économie mondiale; (iv) les fluctuations des prix de l’acier et la capacité de la société à compenser les augmentations des prix de l’acier par des augmentations de prix de ses produits; (v) la diminution des dépenses publiques pour les projets nécessitant l’utilisation des produits de la société, et les problèmes de liquidité et d’accès aux capitaux des clients de la société n’appartenant pas au secteur public; (vi) la capacité de la société à rembourser sa dette et à renouveler les facilités de crédit internationales arrivant à échéance; (vii) la capacité de la société à réaliser efficacement son plan stratégique et à atteindre une rentabilité soutenue et des flux de trésorerie positifs; (viii) la capacité de la société à recouvrer une créance à long terme liée à un projet au Moyen-Orient; (ix) la capacité de la société à interpréter les changements dans la réglementation et la législation fiscales; (x) la capacité de la société à utiliser ses reports de pertes d’exploitation nettes; (xi) des reprises de revenus et de bénéfices précédemment enregistrés, résultant d’estimations inexactes faites dans le cadre de la comptabilisation des revenus de la société en fonction du temps écoulé; (xii) l’incapacité de la société à établir et à maintenir un contrôle interne efficace sur l’information financière; (xiii) les délais de réception, d’exécution, de livraison et d’acceptation des commandes pour les produits de la société; (xiv) la capacité de la société à réussir à négocier des accords de facturation progressive pour ses grands contrats; (xv) les prix excessifs pratiqués par les concurrents existants et l’arrivée de nouveaux concurrents sur les marchés où la société mène ses activités; (xvi) la capacité de la société à acheter des matières premières à des prix favorables et à maintenir des relations bénéfiques avec ses fournisseurs; (xvii) la capacité de la société à fabriquer des produits exempts de vices cachés et à se retourner contre les fournisseurs qui pourraient lui fournir des matériaux défectueux; (xviii) des réductions ou des annulations de commandes incluses dans le carnet de commandes de la société; (xix) les risques et incertitudes propres aux activités commerciales internationales de la société; (xx) la capacité de la société à attirer et à retenir les cadres supérieurs et le personnel essentiel; (xxi) la capacité de la société à réaliser les bénéfices attendus de ses initiatives de croissance; et (xxii) les répercussions des menaces de cybersécurité sur les systèmes de technologie de l’information de la société. Les actionnaires, les investisseurs potentiels et les autres lecteurs sont invités à examiner attentivement ces facteurs lors de l’évaluation des énoncés prospectifs et sont avertis de ne pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs figurant dans le présent document ne sont valables qu’à la date du présent communiqué de presse, et nous ne nous engageons pas à mettre à jour publiquement les énoncés prospectifs, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d’événements futurs ou d’autres éléments. Des informations plus détaillées sur les facteurs susceptibles d’affecter nos performances figurent dans les documents que nous avons déposés auprès de la Securities and Exchange Commission, qui sont disponibles à l’adresse suivante : https://www.sec.gov et dans la section « Centre des investisseurs » de notre site Web (http://investors.permapipe.com.) Le formulaire 10-K de Perma-Pipepour l’exercice 2021 clos le 31 janvier 2022 sera accessible au www.sec.gov et au www.permapipe.com. Pour plus d’informations, consultez le site Web de la société.

PERMA-PIPE INTERNATIONAL HOLDINGS, INC. ET FILIALES

ÉTATS D’EXPLOITATION CONSOLIDÉS (non vérifiés)

Trimestre clos le 31 janvier,

Exercice clos le 31 janvier

(En milliers, sauf les données par action)

2022

2021

2022

2021

Chiffre d’affaires net

$

39 126

$

21 295

$

138 552

$

84 694

Coût des ventes

29 472

18 885

106 22

73 515

Marge brute

9 654

2 410

32 530

11 179

Frais d’exploitation :

Frais généraux et administratifs

5 250

3 902

19 893

17 222

Frais de vente

1 131

1 182

4 526

5 334

Total des frais d’exploitation

6 381

5 084

24 419

22 556

Produits/(pertes) d’exploitation

3 273

(2 674

)

8 111

(11 377

)

Charges d’intérêts, nettes

112

(30

)

828

381

Autres revenus, nets

47

311

1 044

3 983

Revenu/(perte) d’exploitation avant impôts sur le revenu

3 208

(2 333

)

8 327

(7 775

)

Charge fiscale/(bénéfice)

216

206

2 265

(133

)

Bénéfice net/(perte)

$

2 992

$

(2 539

)

$

6 062

$

(7 642

)

Moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation

De base

8 091

8 165

8 133

8 126

Diluées

8 375

8 165

8 418

8 126

Bénéfice/(perte) par action

De base

$

0,37

$

(0,31)

)

$

0,75

$

(0,94

)

Diluées

$

0,36

$

(0,31)

)

$

0,72

$

(0,94

)

Remarque : Les calculs du bénéfice par action peuvent être influencés par les arrondis.

PERMA-PIPE INTERNATIONAL HOLDINGS, INC. ET FILIALES

BILANS CONSOLIDÉS (non vérifiés)

31 janvier

(En milliers, sauf les données par action)

2022

2021

ACTIFS

Actifs à court terme

Espèces et quasi-espèces

$

8 214

$

7 174

Encaisse affectée

1 557

1 201

Comptes clients, moins la provision pour créances douteuses de 486 $ au 31 janvier 2022 et de 474 $ au 31 janvier 2021

44 449

25 226

Stocks, nets

13 760

12 157

Charges payées d’avance et autres actifs à court terme

5 444

3 863

Débiteurs non facturés

2 656

247

Coûts et bénéfices estimés excédant les facturations sur les contrats inachevés

2 309

4 007

Total des actifs à court terme

78 389

53 875

Immobilisations corporelles, nettes d’amortissements cumulés

24 756

26 897

Autres actifs

Actifs liés aux contrats de location-exploitation

11 213

13 384

Actifs d’impôt différé

811

823

Fonds commercial

2 342

2 332

Autres actifs

5 890

5 380

Total des autres actifs

20 256

21 919

Total des actifs

$

123 401

$

102 691

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES DES ACTIONNAIRES

Passif à court terme

Dettes commerciales

$

13 618

$

10 365

Commissions et primes de gestion à payer

2 047

218

Rémunérations et charges sociales à payer

1 612

1 448

Ligne de crédit renouvelable – Amérique du Nord

634

2 826

Versement sur la dette à long terme exigible à court terme

6 750

3 941

Dépôts de clients

3 072

2 088

Dettes de commissions externes

1 255

1 431

Dettes de bail d’exploitation à court terme

1 496

1 402

Autre passif à court terme

4 616

2 616

Facturations supérieures aux coûts et aux bénéfices estimés sur les contrats inachevés

1 277

762

Impôt sur le bénéfice à payer

2 020

1 155

Total du passif à court terme

38 397

28 252

Passif à long terme

Dette à long terme, moins les échéances à court terme

5 059

6 268

Obligations financières à long terme

9 327

Passif de rémunération différée

3 379

4 120

Passif d’impôt différé

712

914

Dettes de bail d’exploitation à long terme

11 270

13 174

Autre passif à long terme

800

650

Total du passif à long terme

30 547

25 126

Capitaux propres des actionnaires

Actions ordinaires, d’une valeur nominale de 0,01 $, autorisées à hauteur de 50 000 actions; 8 152 actions émises et en circulation au 31 janvier 2022 et 8 165 actions émises et en circulation au 31 janvier 2021

82

82

Capital d’apport supplémentaire

61 766

60 875

Actions de trésorerie, 234 actions au 31 janvier 2022 et aucune action au 31 janvier 2021

(1 992

)

Déficit accumulé

(2 295

)

(8 357

)

Cumul des autres pertes globales

(3 104

)

(3 287

)

Total des capitaux propres

54 457

49 313

Total du passif et des capitaux propres

$

123 401

$

102 691

 

 

Perma-Pipe International Holdings, Inc. David Mansfield, président et directeur général Perma-Pipe – Relations avec les investisseurs 847 929-1200 investor@permapipe.com Source : Perma-Pipe International Holdings, Inc.